马特·科明已经做好了战斗的准备。

　　当澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）首席执行官在8月底接受政治调查时，过去两周，这家澳大利亚最大的银行已经承受了越来越大的压力。

　　科明曾因削减定期存款利率而受到严厉批评，该行业也被指责通过对数字支付征收附加费来欺骗消费者，但最后一根稻草是绿党要求对矿业公司、银行和大公司征收5000亿美元的“罗宾汉”税。

　　

　　科明显然很沮丧，他对澳大利亚经济常务委员会表示：“澳大利亚的企业正处于这种错误的二分法中，对于一家公司来说，要获得任何形式的收入或利润，利润往往被推断为……或与之直接相关……以某种方式不公平地从消费者那里榨取。”

　　“我认为，这种持续不断、往往缺乏事实依据的言论被更广泛地发表，是非常具有破坏性的。我之所以说“破坏性”，是因为我认为它正在侵蚀人们对我们所有机构的信任。我认为这确实值得关注。”

　　他接着将绿党的政策描述为“阴险的民粹主义”，并对那些声称“价格欺诈”的企业助长了通货膨胀的人进行了猛烈抨击。

　　如果科明相信他的话会促使政治阶层反思，那他就大错特错了。

　　随着联邦政府为2025年的大选做准备，消费者越来越感受到高利率的压力，而高利率在今年上半年之前不太可能下降，银行正悄悄地准备成为政党的出气筒。

　　Jarden分析师Jeff Cai表示：“该行业明年将面临两大挑战。

　　“一个是政治，试图在政治上保持冷漠，尽可能地低调。第二个问题是，你如何继续进一步投资，以巩固和改善你与其他同行的技术差距。”

　　如果说2023年是银行利润创纪录的一年，那么2024年将被铭记为迎来换届的一年，四大银行中有三家宣布了新的首席执行官。那么，2025年将被定义为什么呢？

　　联邦银行、澳新银行、西太平洋银行和澳大利亚国民银行在2024年的利润总额为299亿美元，在利润率压力和成本增加的情况下同比下降5.7%。平均股本回报率也下降了80个基点，至平均10.9%。

　　营业收入维持在900亿美元，但净息差（NIM）下降了7个基点，至180个基点。净息差是衡量盈利能力的关键指标，将融资成本与贷方收取的贷款进行比较。平均成本与收入比率在一年内上升336个基点至49.2%，而员工工资则上升3.5%至254亿元。

　　科技支出增幅最大，飙升15.2%至90亿美元，各银行都在竭尽全力为客户提供更好的数字产品，并充分利用人工智能技术。

　　支出在增加，但银行难以增加收入，今年的收入仅增长了6%。

　　

　　尽管面临这些挑战，银行还是提高了派息，并宣布了股票回购。自去年年底以来，四大银行的总市值已跃升约1480亿美元，略低于5900亿美元。

　　西太平洋银行的股价今年上涨了约42%，CBA上涨了39%，NAB上涨了26%，ANZ上涨了20%。自2023年底以来，CBA的市值已经膨胀了约750亿澳元，成为澳大利亚股市上市值最大的股票。

　　但分析师预计，尽管银行的资产负债表在2024年下半年有所改善，但该行业在2025年将面临艰难的处境。

　　瑞银澳大利亚银行研究主管约翰?斯托里表示，明年银行的利润率仍将是重点关注的问题。如果澳大利亚央行像外界普遍预期的那样，从5月份开始降息，银行的利润率可能会面临压力

　　斯托里说：“利率保持不变的时间将比预期的长得多，因此，进入2025年，NIM可能会走强，但在2026财年也会走强。”

　　预计到2025年，运营费用也将大幅增长。市场预计运营支出将增长6%，收入支出将增长3%或4%。但压力不会来自员工成本，而是来自投资和技术，预计明年这两项支出将增长8%。”

　　毕马威（KPMG）银行和资本市场主管大卫?希思科特（David Heathcote）预计，2025年甚至更晚的趋势将是科技。

　　去年11月，CBA提供了一份关于其数字战略的长篇更新报告，引发了这家该国最大银行的人工智能转型。与此同时，澳新银行有信心在未来几年内全面推出ANZ Plus和Transactive数字应用程序。西太平洋银行新任首席执行官安东尼·米勒（Anthony Miller）将该银行30亿美元的技术转型计划Unite列为其首要任务，而NAB老板安德鲁·欧文（Andrew Irvine）则暗示将增加技术支出。

　　

　　希思科特表示：“银行关注的一个重要领域是如何投资于技术，以提供与其他银行不同的更好的客户体验。”

　　“决策的速度很重要，这是零售客户在转换业务时所希望看到的。如果有更好的数字产品、简单、审批速度和良好的客户服务，那么这种粘性就会降低。”

　　但可以说，该行业明年面临的挑战更大：选举年的政治形势令人担忧，生活成本是各方讨论的主要话题。

　　在高通胀和高利率的背景下，澳大利亚家庭的购买力已经回落到2017年的水平，哪位政客会对抓住“哄抬物价”的机会嗤之以鼻呢？

　　航空公司、超市和科技巨头已经度过了他们的好日子，明年，随着抵押贷款持有者继续挣扎，越来越多的迹象表明，银行将经受煎熬。

　　工党议员已经开始反对信用卡附加费，联邦政府正在考虑征收一项税收，以迫使银行保持其地区分支机构的营业，而财长吉姆·查尔默斯（Jim Chalmers）在CBA公布了一项有争议的举措时亲自干预，该举措将使大约5万名客户在年初从分行提取现金时额外支付3澳元的费用。

　　来自两党的政客们嘲笑CBA的“不公平”，“非常不寻常”和“贪婪”的举动，并在早餐电视上发誓要关闭他们的CBA账户。虽然一些评论是公正的，但也有大量缺乏事实依据的评论。

　　“澳大利亚是一个有趣的市场，你在世界上很多其他地方都找不到：这里的银行首席执行官对利润的规模和类型非常抱歉，”斯托里说。

　　“银行的压力肯定要大得多。他们很容易成为目标，但在如何支持经济方面，他们肯定会发挥作用。”

　　蔡同意这一观点，并警告说，银行可能会受到更多政策的打击，这些政策最终会影响它们的利润率。

　　“但一个小小的积极因素是，它可能不会像超市面临的那样糟糕，”蔡说。“即使是农村银行税，如果你算一下CBA的数字，这也是一个相对较小的税收，只有7500万美元，可以吸收。”

　　但是，当选举的主要主题逐渐变成生活成本和住房负担能力时，大银行不可能避免成为头号公敌。