PETALING JAYA:分析师对大众银行的前景持乐观态度，尽管今年第四季度面临挑战，但该集团在实现稳定收益方面表现出了韧性。

　　Kenanga Research表示，该银行2023年9个月的业绩完全符合预期，并有望实现全年目标。

　　该研究机构表示:“我们维持对大众银行的‘跑赢大盘’评级，将目标价从4.24令吉上调至4.75令吉，因为在利润率压缩方面，最糟糕的情况可能已经过去。”

　　根据Kenanga Research的数据，大众银行预计今年将实现4%至5%的贷款增长，在抵押贷款领域保持稳定，尽管与2022财年(22财年)相比可能会有所下降，但这并不归功于更高的利率环境。

　　“与此同时，对租赁购买和中小企业账户的需求保持稳定。

　　该公司表示:“话虽如此，该集团强调只收购优质资产，以免影响其财务状况。”

　　此外，该银行已指导净息差(NIM)从22财年的2.39%压缩不超过20个基点(bps)。

　　“这可能是因为存款利率回升至对银行业务更有利的水平。

　　Kenanga Research指出:“尽管如此，第四季度对矿床的季节性抢购可能会限制NIM复苏的上行空间。”

　　由于其较低的信贷成本，大众银行将保持谨慎和谨慎，特别是在各个中小企业部门。

　　“虽然某些还款援助计划仍然存在，但它不会占集团总贷款的1%以上。”

　　Kenanga Research补充说:“此外，其18亿令吉的大规模覆盖保持不变，目前没有明显的紧迫性。”

　　这些风险包括利润率挤压高于预期、贷款增长放缓、资产质量显著恶化以及资本市场活动进一步放缓。

　　与此同时，丰隆投资银行(Hong Leong Investment Bank, HLIB)研究部门对该银行的评级为“买入”，目标价为4.80令吉，因为该银行的防御能力通常在不确定时期表现出色。

　　该经纪公司表示，大众银行第三季度的利润为17亿令吉，符合预期，达到其全年预期的74%至75%。

　　HLIB Research在季度环比报告中表示，大众银行的积极表现，加上有效税率降低了一个百分点，帮助其盈利增长了5%。

　　该行表示:“强劲的营收归功于NIM增长了3个基点，非利息收入增长了3%，主要是由更强劲的费用和资金表现带动的。”

　　关于银行的前景。HLIB Research预计，NIM下季度将保持大体稳定，因为定期存款竞争仍然相当温和，而且考虑到其审慎和保守的信贷发放做法，资产质量将具有弹性。

　　“该银行拥有强大的资产质量，其贷款损失覆盖率高于疫情前的水平。

　　“此外，外资持股比例接近多年来的低点。”

　　与此同时，由于利率上升和通货膨胀的挑战，TA Research维持了其温和的23财年目标，而管理层预计贷款增长率将在5%左右。

　　该研究公司表示，抵押贷款、分期付款购房和中小企业部门将继续支持贷款活动，而存款预计将与贷款同步增长。

　　“随着利率上升周期的缓解，管理层预计NIM将在2023年正常化。

　　该行表示:“由于存款竞争的存在，管理层预计，到2023年，利润率可能会出现不到20个基点的两位数压缩。”

　　对于资产质量，TA Research表示，管理层认为，由于还款拖欠趋势稳定，2023年的信贷成本可能会好于此前指引的10个基点。

　　“总的来说，管理层预计23财年的投资回报率将在12%到13%左右(22财年:12.4%)，这将得到贷款和存款持续扩张以及稳定的资产质量的支持，”它说。

　　TA Research表示，该公司将维持“持有”评级，目标股价为4.25令吉，盈利预期不变。