槟城:Ranhill公用事业有限公司在柔佛的最新非收入水务合同将使该集团服务部门的订单增加40%以上，达到9.4亿令吉。

　　MIDF Research在一份报告中表示，在今年就业增长放缓之后，最新的合同赢得是一个受欢迎的发展。

　　“最新的未完成订单应该会在未来三年提供强劲的盈利可见性。

　　“由于赢得合同构成了我们订单补充假设的一部分，我们目前保持我们的预测不变。”

　　由于该合同是由该集团拥有80%股权的Ranhill SAJ Sdn Bhd (RSAJ)授予的，因此MIDF Research认为，Ranhill将能够识别合同的利润部分(毛利率的10%至15%)。

　　“另外，RSAJ有一个关键绩效指标(KPI)，将Johor的NRW从2023年的25.1%分别减少到2024年和2025年的21.3%和20.9%。如果超过这个关键绩效指标，Ranhill将有资格从政府那里获得高达北威州资本支出75%的匹配补助金，这可能会极大地提高现金流和股息。”

　　Ranhill上周宣布，它已在柔佛获得了2.839亿令吉的NRW削减合同。这是该集团自2011年以来在柔佛连续第七次在北威州工作。

　　TA Research表示，在Ranhill赢得北威州最新合同后，该公司不会改变盈利预期。

　　“我们维持‘持有’评级，目标价不变，为每股96美分。”与此同时，MIDF Research维持对Ranhill的“中性”评级，目标价维持在80美分不变。

　　“我们仍然看好Ranhill在国家能源转型路线图下向可再生能源领域的扩张和增长前景。它也是少数几家进入国内和地区水务公司的公司之一。

　　“然而，鉴于自YTL Power International Bhd成为大股东以来股价异常强劲反弹，我们维持对Ranhill的‘中性’评级。”

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