PETALING JAYA:惠誉评级预计，在马来西亚有利的监管环境和有利的人口结构下，中期对伊斯兰金融产品的需求将持续。

　　它表示，到2023年底，该国伊斯兰银行的融资已达到1900亿美元，巩固了伊斯兰银行市场作为全球第三大市场的地位。

　　基于伊斯兰教的融资占国内系统贷款的42%，2022年底为41%，“伊斯兰优先”战略推动了增长。

　　报告指出，由于利润率下降和融资成本增加，8家最大的伊斯兰银行的盈利能力下降，税前利润与资产比率从2022年的1.3%降至2023年前9个月的1.1%。

　　惠誉评级指出:“随着融资竞争的缓解和政策利率保持在3%不变，我们预计融资成本将在2024年企稳。”

　　尽管如此，惠誉评级表示，资本缓冲仍然健康，2023年普通股一级资本充足率为14%，与银行体系的14.6%相当。

　　该行补充称:“我们预计资本水平将保持稳定，因为盈利增长应与信贷扩张同步。”

　　截至去年11月，该国未偿还的伊斯兰债券约占当地债务资本市场的63%。

　　标普表示，马来西亚有各种税收激励措施，鼓励发行和投资伊斯兰债券，而不是传统债券，其中包括印花税和对伊斯兰债券收益的免税。

　　惠誉评级指出:“另一方面，伊斯兰衍生品和回购市场占总交易量的比例不到1%，这表明还有发展空间。”

　　它表示，预计今年上半年(24点24分)第一家伊斯兰数字银行的进入将迎合服务不足的人群，在不显着改变行业动态的情况下争夺存款。

　　与此同时，惠誉评级预计，全球环境、社会和治理(ESG)伊斯兰债券市场将扩大，预计未来三到四年内，其份额将超过全球已发行伊斯兰债券的7.5%。

　　截至2023年底，ESG伊斯兰债券占全球已发行伊斯兰债券总额的4.3%。

　　该评级机构在一份报告中表示，ESG伊斯兰债券市场的预期增长，可能会受到发行人为满足国际ESG投资者要求而实施的融资多元化计划以及政府可持续性举措的支持。

　　“我们预计2024年油价将降至每桶80美元，同年美国利率将降至4.5%，这也可能推动包括ESG伊斯兰债券在内的债务发行，”它补充说。

　　“我们预计油价和利率都会下降，这也可能推动包括ESG伊斯兰债券在内的债券发行，”它指出。

　　惠誉国际评级预计，2024年油价将达到每桶80美元，2025年将进一步降至每桶70美元。

　　与此同时，预计美国政策利率将在2024年降至4.75%，2025年进一步降至3.5%。

　　它补充说，在阿拉伯联合酋长国(UAE)，伊斯兰银行和窗口已被指示在现有业务线内建立单独的可持续业务和活动，包括可持续的伊斯兰债券发行和融资。

　　此外，迪拜金融服务管理局(Dubai Financial Services Authority)已决定在2024年全年免除ESG在纳斯达克迪拜上市的监管费用。

　　与此同时，阿曼引入了一个可持续金融框架，详细介绍了发行绿色、社会和可持续伊斯兰债券的计划。

　　在国内方面，惠誉评级(Fitch Ratings)表示，马来西亚已将可持续和负责任投资伊斯兰债券发行成本的税收减免延长至2027年。

　　标普表示，这些举措有可能在短期内增加ESG债券的发行。

　　截至2023年底，全球未偿还ESG伊斯兰债券同比增长56.8%，达到361亿美元，其中66.2%或239亿美元以硬通货计价，主要是美元。

　　2023年，ESG伊斯兰债券发行总额为105亿美元，同比下降4.6%，其中阿联酋发行量最大，为41%，马来西亚为28%，沙特阿拉伯为21%，印度尼西亚为10%。

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